A股上漲帶動權(quán)益基金反彈，寬基ETF規(guī)模增逾2200億
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編輯 : 大寶
發(fā)布 : 02-26
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隨著A股市場走出強(qiáng)勁的上漲行情，權(quán)益基金也迎來了顯著的反彈。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2月6日至2月23日，滬指連續(xù)八個交易日收漲，累計漲幅達(dá)11.2%。這期間，多只基金區(qū)間反彈幅度超過30%；且指數(shù)持續(xù)走高背景下，多只寬基ETF的規(guī)模也實現(xiàn)了大幅增長，自2月5日至2月23日，寬基ETF規(guī)模共計增加約2264.58億元。針對春節(jié)后市場情緒持續(xù)修復(fù)，興業(yè)基金研究部分析，春節(jié)假期前后市場利好消息不斷，包括支持資本市場健康發(fā)展政策、M1與社融超預(yù)期高增、假期出行與消費數(shù)據(jù)良好等均推升市場熱情。同時，資金面出現(xiàn)了改善，包括寬基ETF、上市公司回購、外資等維度的資金都出現(xiàn)明顯凈流入。星石投資發(fā)布觀點稱，從近期資金交易結(jié)構(gòu)來看，A股活躍度正在增加，市場預(yù)期和交易傾向向好。同時，上市公司業(yè)績預(yù)告等信息公布，也推動資金積極布局投資機(jī)會。短期指數(shù)明顯修復(fù)，中長期看，A股市場估值仍處于歷史偏底部區(qū)間，有望持續(xù)反彈。寬基ETF規(guī)模大增得益于行情回暖，資金借道ETF入市，多只寬基ETF規(guī)模大增，尤其是滬深300ETF被資金重點買入。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2月23日，全市場股票ETF總規(guī)模達(dá)到17625億元，其中寬基ETF達(dá)到11847億元。尤其是跟蹤滬深300指數(shù)的ETF共26只，截至2月23日的資產(chǎn)凈值規(guī)模總計5246億元。具體看來，規(guī)模超千億的有三只，分別為華泰柏瑞滬深300ETF最新資產(chǎn)凈值為1835億元，易方達(dá)滬深300ETF為1142億元，嘉實滬深300ETF為1002億元。此外，華夏300ETF規(guī)模也達(dá)到916億元。嘉實基金指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人劉珈吟對第一財經(jīng)分析稱，寬基ETF的迅速增長實際上是市場加速輪動下，資金尋求均衡配置需求的體現(xiàn)。例如，滬深300ETF等寬基ETF，其標(biāo)的指數(shù)行業(yè)配置相對均衡且分散。同時，資金在市場低迷時買入寬基ETF，也在一定程度上表明了對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在深度調(diào)整后的投資價值的認(rèn)同。華夏基金認(rèn)為，近期以上證50、滬深300以及中證500、中證1000為代表的寬基指數(shù)基金獲得大量機(jī)構(gòu)資金布局，中長期資金出手布局ETF向市場傳遞積極信號，有助于短期市場情緒的修復(fù)和風(fēng)險偏好的改善。中長期機(jī)構(gòu)資金的持續(xù)入市，還有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)市場投資方向，形成實體經(jīng)濟(jì)與資本市場互相促進(jìn)的良性循環(huán)。權(quán)益基金大幅反彈滬深兩市在春節(jié)前后持續(xù)反彈，權(quán)益基金隨之反彈。具體看來，2月5日~2月23日的兩個交易周內(nèi)，全市場（只含主代碼）有53只基金區(qū)間漲幅超過20%。消息面上，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（下稱"中央?yún)R金"）2月6日宣布，將于近日擴(kuò)大交易型開放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運行。若從2月6日算起，截至2月23日，有11只基金區(qū)間漲幅超30%，其中鵬華碳中和主題A、鵬華滬深港新興成長A、西部利得新動力A漲幅居前，區(qū)間累計漲幅分別達(dá)37.59%、35%、34.86%。不過受前期回撤影響，部分基金年初至今的收益仍未能回正。從持倉來看，AI和科技成長方向領(lǐng)漲。部分基金重倉的浙海德曼、貝斯特等股票已經(jīng)從低點反彈了超過50%?？萍及鍓K帶動明顯，興業(yè)基金研究部分析，近期AI板塊持續(xù)領(lǐng)漲，一方面是行業(yè)受到OpenAI發(fā)布Sora模型的提振，另一方面海外科技龍頭業(yè)績超預(yù)期、增加資本開支等，也提升了AI相關(guān)板塊的預(yù)期。富國基金分析稱，近期海外科技板塊熱點密集催化，以Sora為代表的文生視頻AI大模型在文字、圖像、視頻等領(lǐng)域的能力持續(xù)迭代，進(jìn)一步拓寬了AI的下游應(yīng)用場景，從而提振A股相關(guān)概念風(fēng)險偏好。從算力產(chǎn)業(yè)鏈看，光模塊等細(xì)分領(lǐng)域可以直接受益于海外算力投資；并且在AI浪潮和自主可控的背景下，國產(chǎn)算力有望實現(xiàn)加速成長。從下游應(yīng)用看，當(dāng)前國內(nèi)AI應(yīng)用在產(chǎn)品數(shù)量、品類豐富度和功能上發(fā)展不及海外，隨著國內(nèi)大模型發(fā)力追趕，以及越來越多的AI大模型備案獲批，國內(nèi)AI應(yīng)用有望加速發(fā)展。永贏基金認(rèn)為，行業(yè)方面可重點關(guān)注科技和紅利。針對TMT，當(dāng)前處在AI主題階段，關(guān)注以運行商和算力為代表的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，與此同時，關(guān)注MR、人形機(jī)器人、自動駕駛等AI應(yīng)用類熱點主題的發(fā)酵。針對紅利行業(yè)，可以結(jié)合盈利確定性、央企性質(zhì)和分紅率潛在提升的思路來精選細(xì)分領(lǐng)域。
